Compte tenu des craintes d’une hausse durable de l’inflation et des taux directeurs, ainsi que des interrogations quant à la capacité des classes d’actifs traditionnelles à réaliser des performances attrayantes, la quête d’alternatives est lancée. Les actifs privés méritent réflexion dans la mesure où ils sont à même d’améliorer les performances, de réduire les risques et d’accroître la diversification.
Dans ce podcast Talking heads, David Bouchoucha, Responsable des actifs privés, et Daniel Morris, Responsable de la stratégie de marché, évoquent les arguments stratégiques en faveur de l’investissement dans les actifs privés.
Les actifs privés constituent des opportunités d’investissement que l’on ne trouve pas sur les marchés cotés comme les bourses de valeurs. Ils permettent aux investisseurs de profiter directement de thèmes d’investissement à long terme et peuvent leur donner accès à des secteurs ou à des filières spécialisés comme les infrastructures, l’immobilier, le capital-investissement et d’autres alternatives difficilement accessibles par voie traditionnelle. Les actifs privés doivent en revanche être soigneusement examinés dans la mesure où leurs niveaux d’investissement minimum sont généralement élevés et où ils peuvent se révéler complexes et illiquides.
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Les actifs privés sont des opportunités d'investissement qui sont absentes des marchés publics, comme les bourses de valeurs mobilières. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer de manière directe à des thèmes d'investissement à long terme et donnent accès à des secteurs ou industries spécialisés, comme les infrastructures, l'immobilier, le private equity et d'autres solutions alternatives difficilement accessibles via des moyens traditionnels. Les actifs privés doivent toutefois faire l’objet d'une approche rigoureuse en raison d'un niveau d'investissement minimum souvent élevé, d’une complexité accrue et d'une forte illiquidité.
Risque lié à la prise en compte de critères ESG : l'absence de définitions et de labels communs ou harmonisés concernant les critères ESG et de durabilité au niveau européen peut entraîner des approches différentes de la part des sociétés de gestion lors de la définition des objectifs ESG. Cela signifie également qu'il peut être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées à certains investissements peuvent être basées sur des indicateurs qui peuvent partager le même nom mais ont des significations sous-jacentes différentes. Lors de l'évaluation d'un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, la société de gestion peut également utiliser des sources de données fournies par des prestataires de recherche ESG externes. Compte tenu de la nature évolutive de l'ESG, ces sources de données peuvent pour le moment être incomplètes, inexactes ou indisponibles L'application de normes de conduite responsable des affaires ainsi que de critères ESG et de durabilité dans le processus d'investissement peut conduire à l'exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du FCP peut parfois être meilleure ou moins bonne que la performance d’OPC dont la stratégie est similaire.
