BNP AM

L'investisseur durable d'un monde qui change

Rechercher par

Filtrer par

Classe d’actifs

Économie

Géographie

Investissement

PERSPECTIVES D'INVESTISSEMENT | PODCAST – 13:19 MIN

Talking heads – Quoi de neuf dans la gestion adossée au passif ?

Dans cet article

    Sergey Pergamentsev, responsable de la gestion structurée institutionnelle au sein de l’équipe Multi Asset, Quantitative and Solutions, et Andrew Craig, co-responsable de l’Investment Insights Centre, discutent des récentes évolutions dans le domaine de la gestion adossée au passif (LDI), une stratégie à laquelle les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension ont recours pour adosser leurs investissements à leurs engagements futurs.   

    Écoutez notre podcast Talking heads dans lequel Sergey revient sur la longue histoire de la gestion adossée au passif et esquisse ses perspectives. Il envisage, entre autres, des ajustements après les turbulences auxquelles cette approche a été récemment confrontée au Royaume-Uni lorsque les couvertures de positions et les appels de marge ont créé un cercle vicieux avec une pression vendeuse sur le marché obligataire qui a obligé, en définitive, la Banque d’Angleterre à intervenir pour jouer le rôle de prêteur en dernier ressort et rétablir le calme.

    Sergey s’attend à ce que les adeptes de la LDI ajustent leurs tests de résistance et limitent leur exposition à la baisse, ainsi que la nécessité de mettre en place des marges de nantissement. « Nous pensons également qu’il pourrait y avoir une évolution plus notable de la LDI à la CDI (gestion adossée aux flux de trésorerie) », conclut-il.

    Vous pouvez également écouter et vous abonner au podcast Talking Heads sur YouTube et lire la transcription.

    Avertissement

    Veuillez noter que les articles peuvent contenir des termes techniques. Pour cette raison, ils peuvent ne pas convenir aux lecteurs qui n'ont pas d'expérience professionnelle en matière d'investissement. Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de la publication, sont fondées sur les informations disponibles et sont susceptibles de changer sans préavis. Les équipes de gestion de portefeuille peuvent avoir des opinions différentes et prendre des décisions d’investissement différentes pour différents clients. Le présent document ne constitue pas un conseil en investissement. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse, et les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer leur investissement initial. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les investissements sur les marchés émergents ou dans des secteurs spécialisés ou restreints sont susceptibles d'afficher une volatilité supérieure à la moyenne en raison d'un haut degré de concentration, d'incertitudes accrues résultant de la moindre quantité d'informations disponibles, de la moindre liquidité ou d'une plus grande sensibilité aux changements des conditions de marché (conditions sociales, politiques et économiques). Pour cette raison, les services de transactions de portefeuille, de liquidation et de conservation pour le compte de fonds investis sur les marchés émergents peuvent être plus risqués. Les actifs privés sont des opportunités d'investissement qui sont absentes des marchés publics, comme les bourses de valeurs mobilières. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer de manière directe à des thèmes d'investissement à long terme et donnent accès à des secteurs ou industries spécialisés, comme les infrastructures, l'immobilier, le private equity et d'autres solutions alternatives difficilement accessibles via des moyens traditionnels. Les actifs privés doivent toutefois faire l’objet d'une approche rigoureuse en raison d'un niveau d'investissement minimum souvent élevé, d’une complexité accrue et d'une forte illiquidité.

    Publications liées

    Vidéo allocation d'actifs – “Un ralentissement économique de plus en plus probable”
    Perspectives d'investissement | Vidéo - 9:10 MIN

    Vidéo allocation d'actifs – “Un ralentissement économique de plus en plus probable”

    Le consensus du marché sur les perspectives économiques a été volatil cette année, passant des inquiétudes de récession aux espoirs...

    MAYA BHANDARI
    +1 autre(s)
    | 17.10.2023
    Cette semaine sur les marchés – On n’y voit rien !
    WEEKLY
    MARKET UPDATE 07.09.2023
    Sujets d'actualite | Article - 5 Min

    Cette semaine sur les marchés – On n’y voit rien !

    Les thèmes expliquant les variations des marchés financiers ont changé en quelques semaines : les craintes de surchauffe de l’économie...

    NATHALIE BENATIA
    | 07.09.2023

    Les faits marquants de Viewpoint chaque semaine

    Abonnez-vous a notre newsletter hebdomadaire pour recevoir nos dernières publications.

    Please enter a valid email
    Veuillez cocher les cases ci-dessous pour vous abonner

    Suivez-nous

    Recevez nos dernières actualités en temps réel